Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях. Анализ рынка прав требования

Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.12.2019 2019-12-20

Статья просмотрена: 775 раз

Библиографическое описание:

Малахова Д. Е. Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях // Молодой ученый. ? 2019. ? №51. ? С. 251-254. ? URL https://moluch.ru/archive/237/54976/ (дата обращения: 01.07.2019).

Содержание статьи описывает этапы оцени дебиторской задолженности и применение различных методик, по оценке дебиторской задолженности. Описывает краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения методикосновных выводов по результатам анализа существующих методик оценки дебиторской задолженности.

Ключевые слова: оценка, методика, дебиторская задолженность, рыночная стоимость, финансовое состояние дебитора, дата оценки.

Оценка дебиторской задолженности (ДЗ) — процесс, для осуществления которого необходимы специальные навыки и знания. Если оценка производится не для внутренних управленческих целей (обычно для этого привлекаются специалисты фирмы), а для иных целей (оценки бизнеса и др.), выполнением такой оценки занимаются профессиональные оценщики [1].

Проведем анализ существующего методического обеспечения оценки ДЗ.

Процесс оценки ДЗ включает следующие этапы:

  • подготовительный — вся совокупность ДЗ по данным баланса и учетной аналитике подразделяется на группы:
  • ? по сроку (краткосрочную и долгосрочную);

    ? по виду (отсроченная, просроченная и безнадежная);

    ? по согласованности сумм ДЗ с контрагентом (согласованная, частично

    ? согласованная и несогласованная);

    ? по результатам работы с ДЗ (урегулированная и неурегулированная);

    ? по иным критериям (ликвидности ДЗ и др.);

  • документально-проверочный — необходимо собрать максимально полный комплект документов по каждому дебитору и провести контроль учетной стоимости ДЗ:
  • ? поднять договоры с контрагентами, накладные, акты, платежки и др.;

    ? приложить согласованные акты сверок на последнюю отчетную дату;

    ? проконтролировать соответствие данных бухучета данным первичных документов;

    ? сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам учета ДЗ на дату оценки.

  • аналитический — исследование платежеспособности дебиторов и сбор иной информации, необходимой для проведения оценки;
  • оценочный — для осуществления оценки ДЗ могут использоваться различные подходы, например:

? доходный — метод дисконтирования с корректировкой дебиторской задолженности по безрисковой ставке дисконтирования, или корректировкой ставки дисконтирования к номинальной величине задолженности;

? рыночный — с помощью него рассчитывается рыночная стоимость прав требования ДЗ;

? статистический — применим для оценки ДЗ, на которую обращено взыскание в порядке исполнительного производства, и основан на использовании статистического анализа минимальных цен ДЗ при ее вынужденной продаже на торгах;

? иные методы (коэффициентная методика и др.);

  • заключительный — согласование результатов и корректировка балансовых статей
  • Для оценки могут применяться разные методы, например,

  • массовый — стоимость ДЗ рассчитывается как у беспроцентных финансовых вложений со сроком возврата, равным периоду ее оборота;
  • с применением расчетной формулы стоимости вложений в банковские депозиты (приняв нулевой фактическую процентную ставку по финансовому вложению с периодом возврата, рассчитываемому как отношение среднегодового показателя ДЗ к выручке за год);
  • метод исключения дебиторской задолженности должников-банкротов — в этом случае для расчета текущей стоимости ДЗ необходимо:
  • ? оценить вероятность возврата ДЗ — для этого проводится анализ платежеспособности дебиторов;

    ? выявить контрагентов, не способных расплатиться по своим обязательствам (контрагенты-банкроты);

    ? принять рыночную стоимость ДЗ вышеуказанных дебиторов равной 0;

    ? скорректировать общий объем ДЗ [3, с.126].

    Приведем краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения указанных методик. Последовательность их анализа соответствует усложнению используемого экономико-математического аппарата.

  • Коэффициентная методика [2] — представляет собой совокупность различных вариантов расчета, в основу которых положено следующее выражение:
  • , (1.1)

    где С — рыночная стоимость ДЗ, ден. ед.;

    — балансовая стоимость ДЗ, ден. ед.;

    – коэффициент обесценивания, доли ед.

    Очевидным недостатком методики является то, что указанные нормативно-статистические коэффициенты не имеют достаточной связи с характеристиками конкретной ДЗ и состоянием рынка. В данном случае под характеристиками ДЗ, прежде всего, понимаются такие, как график возврата, финансовое состояние дебитора и связанная с этим вероятность возврата ДЗ.

    К кластеру коэффициентных методик относится методика Прудникова В. И., положительной особенностью которой является подробный качественный анализ ДЗ, а также классификация задолженности в зависимости от целей оценки и характеристик дебитора (отметим, что схожая классификация приводится и у Зимина В. С.) [1].

    Элементы коэффициентного подхода использованы в положении Центрального Банка РФ при установлении «размера расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде».

  • Методика Финансовой академии (указано наиболее распространенное в оценочном сообществе название данной методики) впервые была опубликована в работе Федотовой М., Малышева О., Раевой И. «Оценка рисковых долговых обязательств на российских предприятиях» [4].
  • Она основана на умножении номинальной стоимости ДЗ на совокупность коэффициентов, характеризующих обесценение задолженности из-за действия различных факторов: финансового состояния дебитора, обеспечения задолженности, влияния деловой репутации дебитора, временной характеристики задолженности и прочих факторов (например, «перспективность региона предприятия-должника»). Поправка на временную характеристику задолженности имеет расчетное обоснование в виде дисконтирования по безрисковой ставке, остальные коэффициенты обосновываются экспертно: «должно быть принято допущение о том, каков верхний предел и с учетом этого выведена скидка …». Расчеты выполняются по следующей формуле:

    , (1.2)

    где — кумулятивный коэффцициент уменьшения, доли ед.;

    — ставка дисконтирования, соответствующая безрисковым вложениям,

    — коэффициенты, характеризующие обесценение задолженности по различным факторам, доли ед.;

    — веса коэффициентов , доли ед.

    К недостаткам модели следует отнести отсутствие полноценного методического обоснования структуры факторов, влияющих на стоимость ДЗ, а также коэффициентов и их весов. Таким образом, использование набора экспертных параметров приводит к утяжелению расчетной модели относительно коэффициентной методики, при этом рост достоверности получаемых результатов сомнителен. [6, с.145].

  • Методика Национальной коллегии оценщиков рыночную стоимость ДЗ предлагает определять по всем трем подходам к оценке — таблица 1.
  • Основные положения методики Национальной коллегии оценщиков

    Подход коценке

    Предлагаемый способ расчета

    Умножение балансовой стоимости ДЗ на коэффициент, зависящий от периода просрочки задолженности. Пороговым значением периода просрочки является 4 месяца: при меньшем значении величина коэффициента принимается равной 1, при большей — 0 (нулю)

    Сравнение ДЗ с аналогичной задолженностью сопоставимых предприятий. В качестве сопоставимого предприятия рекомендуется брать кредиторов дебитора анализируемого предприятия, поскольку среди них больше потенциальных покупателей оцениваемой ДЗ.

    Предлагается обнуление дебиторской задолженности, если величина коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы. Величина данного коэффициента определяется как функция коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец периода, а также его нормативного значения.

    Если величина коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы — ДЗ дисконтируется по ставке рефинансирования, с учетом суммы начисленной пени. Период погашения определяется как сумма периода оборачиваемости кредиторской задолженности должника и времени, прошедшего с момента образования права требования до даты оценки. [7]

  • Методика Юдинцева С. П. основана на сценарном прогнозе и предназначена для ситуаций, когда собственник ДЗ еще не определился в своих намерениях по способу взыскания данной задолженности, то есть когда возможны альтернативные варианты развития событий (без инициирования арбитражных судов, инициирование конкурсного производства, инициирование внешнего управления, анализ в качестве колл-опциона).
  • К недостаткам данной методики следует отнести достаточно схематичное описание используемых оценочных процедур (по сути — простое дисконтирование без обоснования величины ставки дисконта и упоминание про «виртуальную» для российского рынка модель Блэка-Шоулза без анализа специфики применительно к конкретному виду объекта оценки). [7]

    В качестве основных выводов по результатам анализа существующих методик оценки ДЗ отметим следующее:

  • Общепризнанная методика (совокупность методик) по оценке ДЗ отсутствует, что значительно затрудняет оценочную практику. Например, при экспертизе отчетов об оценке возникают ситуации, когда разные специалисты считают необходимым использовать для оценки конкретной ДЗ различные методики, результаты расчетов по которым существенно отличаются.
  • Значительная часть методик оперирует нормативными или неактуальными статистическими показателями, которые не позволяют учесть специфику конкретной ДЗ, а также рыночную конъюнктуру на дату оценки.
  • Подавляющее число методик использует экспертное мнение для обоснования существенных параметров расчета, при этом рекомендации по обоснованию и оформлению экспертного мнения для использования в реальных отчетах об оценке отсутствуют. Это снижает практическую значимость таких методик.
  • Ранние методики отличались простотой экономико-математического аппарата и, по сути, сводились к дисконтированию денежных потоков. Последующие методики имеют более сложный аппарат, содержащий значительное число показателей, определяемых экспертно. Усложнение аппарата вместе с ростом количества экспертных оценок не привело к повышению точности и обоснованности расчетов, а лишь усилило субъективизм.
  • В качестве дополнительной проблемы отметим, что зачастую организация не располагает информацией, необходимой для реализации сложных расчетных моделей, поскольку, например, оценка ДЗ выполняется в рамках оценки бизнеса. Таким образом, в соответствии с законом Парето и принципом существенности (п.4 ФСО № 3), нецелесообразно (да и на практике невозможно) проводить глубокий анализ финансового состояния дебитора, анализ соответствующих субсегментов рынка и выполнять аналогичные комплексные расчеты — например, анализ влияния деловой репутации дебитора на обесценивание ДЗ.

    Проведенный анализ свидетельствует о потребности в консолидированном подходе к оценке ДЗ, построенном на анализе документов и информации, которые доступны в реальной оценочной практике.

    В заключение отметим, что оценка дебиторской задолженности проводится с целью определения ее текущей рыночной стоимости на определенную дату. При проведении такой оценки могут использоваться разнообразные методы оценки дебиторской задолженности (доходный, затратный, дисконтирования и др.).

    Эрзац-продукты всегда являются вынужденной заменой основного продукта в период его отсутствия или невозможности применения. В условиях недостатка информации применение описанной «эрзац-методики» может быть оправдано.

    В то же время, при наличии достаточной и достоверной информации для проведения более точных и обоснованных расчетов, например, по сравнительному подходу к оценке, полезность предложенной модели снижается.

    Читайте так же:  Установки компенсации реактивной мощности АКУ КРМ. Компенсация укрм

    Рынок оценки в России погрузился в застой. Такой вывод можно сделать по результатам десятого ежегодного рэнкинга оценочных компаний России, составленного рейтинговым агентством RAEX («РАЭКС-Аналитика») по итогам 2017 года. Падает как спрос на услуги оценочных компаний, так и стоимость их работ. Дальше может быть еще хуже: поле деятельности для профессиональных оценщиков сокращается из-за распространения информационных технологий, внедрение которых позволяет компаниям проводить оценку типовых объектов не хуже, чем это делают люди.

    Суммарная выручка крупнейших российских оценочных организаций—участниц нынешнего рэнкинга составила по итогам 2017 года 5,929 млрд руб., увеличившись за год по сопоставимым данным на 2,4% (полную версию рэнкинга см. на сайте www.raexpert.ru). С поправкой на инфляцию (2,5% за год, Росстат) на этом рынке профессиональных услуг наблюдается застой. Напомним, что в прошлогоднем выпуске рэнкинга мы фиксировали более стремительные темпы роста его участников: за 2016 год они составляли 12% (при инфляции в 5,4%).

    Среди факторов такого торможения на рынке оценки — общий инвестиционно-экономический фон (рост ВВП в 2017 году составил 1,5%), снижение стоимости услуг оценщиков, а в некоторых случаях и сокращение спроса на них. Общее количество отчетов об оценке участников рэнкинга составило 122,2 тыс., увеличившись за год на 10%, то есть объем выполненной работы в 2017 году вырос гораздо больше, чем соответствующие ему доходы. Как результат — из 100 компаний—участниц рэнкинга, почти половина участников завершила год с отрицательным приростом своей выручки.

    Ожидать резких изменений в конъюнктуре спроса на этом рынке пока не приходится. Более того, спрос на массовые виды оценки со временем начнет снижаться. Способствовать этому будут развитие информационных технологий и постепенное вытеснение типовых оценочных работ соответствующими приложениями, которые уже сегодня применяют заказчики оценки, например банки, а также сами оценочные компании. Так, например, по словам Сергея Силантьева, директора департамента VIP-клиентов компании «Прайс Информ», использование крупными банками, в первую очередь Сбербанком, высоких технологий позволяет сотрудникам в короткие сроки и с достаточным качеством определять стоимость типовых объектов недвижимости без участия профессиональных оценщиков.

    Сдвиги в недвижимости

    Снижение динамики на рынке оценочных услуг в значительной мере связано с тенденциями в секторе оценки недвижимости, который за прошлый год при формальном росте на 1% (до 2,440 млрд руб., 91,6 тыс. отчетов) с учетом инфляции сократился.

    Участники рэнкинга объясняют это развитием у основных заказчиков оценочных услуг собственных практик по оценке залогов и активов: крупнейшие банки и корпорации переходят на внутреннюю оценку для собственных нужд, создавая и развивая соответствующие подразделения в своих структурах. «Многие банки не готовят полноценный Отчет об оценке в соответствии с нормами 135-ФЗ и ФСО. На практике они оформляют так называемое краткое «суждение о стоимости объекта залога», которое по формальным признакам не подлежит официальной экспертизе в СРО оценщиков и которое зачастую вообще не предоставляется заемщику, поскольку носит внутренний характер. Таким образом, в сегменте оценки для целей залога оценщикам остается сотрудничество лишь с теми банками, которые продолжают использовать в своей работе результаты независимой оценки посредством предварительного отбора или аккредитации оценочных компаний»,— объясняет Кирилл Кулаков, первый заместитель генерального директора ООО «Центр независимой экспертизы собственности». Влияние на показатели «недвижимого» сектора оказало еще и то, что государственную кадастровую оценку объектов недвижимости теперь осуществляют только специализированные государственные бюджетные учреждения. «В соответствии с 237-ФЗ у независимых оценщиков сохранено лишь право на участие в процедурах оспаривания результатов определения кадастровой стоимости посредством установления рыночной стоимости объекта недвижимости, в том числе в качестве судебных экспертов»,— добавляет Кирилл Кулаков.

    Работы в рамках новой кадастровой оценки сейчас реализуются в Москве и Московской области, и в новом году можно ожидать волну спроса на оспаривание результатов данной оценки ввиду снижения реальной стоимости недвижимости. Чуть лучше, как показывает анализ рэнкинга, обстоят дела в секторах оценки бизнеса и ценных бумаг (1,8 млрд руб., рост за год на 5%, число отчетов — 5,4 тыс. шт.). А вот выручка от оценки инвестиционных проектов приросла за год всего на 1% (то есть с поправкой на инфляцию ушла в минус) — до 231,9 млн руб. (590 отчетов).

    Состав основных заказчиков оценочных работ остается достаточно стабильным — это крупный бизнес, государственные и квазигосударственные компании. «В корпоративном секторе в 2017 году рост рынка оценки был связан с деофшоризацией экономики, оспариванием результатов кадастровой оценки, сделками с собственностью, куплей и продажей бизнеса. В государственном секторе востребована оценка активов для целей приватизации. Кроме того, реализация инфраструктурных проектов требует оценки для выплаты компенсаций правообладателям при изъятии активов. Такие масштабные проекты, как строительство газопровода «Сила Сибири», реконструкция дорожно-транспортной сети в Москве, строительство ЦКАД, не могут воплощаться без предварительной работы оценщиков и оформления необходимой документации и отчетов»,— поясняет Роман Чибисов, генеральный директор «Swiss Appraisal Россия и СНГ».

    По словам Гарегина Григоряна, генерального директора компании «Центр корпоративных решений», спрос на оценку в ушедшем году предъявляли и девелоперские проекты в столичном регионе и крупных городах России.

    Заработки на деофшоризации

    Другие направления оценочной работы принесли участникам рэнкинга меньше денег, чем оценка бизнеса и недвижимости, однако показали лучшую динамику. Так, на оценку оборудования и транспорта у участников списка в 2017 году пришлось 524,9 млн руб. (13,9 тыс. отчетов), а темп роста этих доходов составил 14%.

    По словам генерального директора АО 2К Тамары Касьяновой, востребованность услуг по оценке оборудования и транспорта вызвана необходимостью переоценки предметов залога, в том числе с учетом требований ЦБ РФ, а также в рамках реструктуризации для внутригрупповых сделок.

    Повышенный спрос в данном сегменте в компаниях также связывают с ростом объема непрофильного имущества банков: они открывают витрины залогового имущества или продают его на электронных торгах. По словам участников рэнкинга, приобрести автомобиль или иное оборудование, находящееся в залоге, можно через аукцион или торги, когда банк и должник продают имущество до появления кредиторской задолженности, либо в судебном порядке, когда в отношении должника уже открыто исполнительное производство, либо из реестра собственности банка (в собственность банка переходит имущество, не реализованное на торгах). При этом стоимость прав требования и залогового имущества устанавливается на основании отчета об оценке, подготовленного оценочной компанией, или на основе решения судебной экспертизы, в которой также участвует оценщик.

    Чуть меньше, а именно 500,8 млн руб. (1,5 тыс. отчетов), принесла работа оценщиков в области переоценки основных фондов, однако прирост выручки здесь составил 19%! Причину участники рынка связывают с запросами на этот вид оценки со стороны финансового сектора. «Мы видим повышенный интерес на услуги оценщиков со стороны банков и иных финансовых организаций. Это связано с действиями Банка России, направленными на увеличение прозрачности финансовой системы. Так, банки приводят свои балансы и балансы подконтрольных лиц (например, закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости) в соответствие с новыми требованиями регулятора. Кроме того, банки продолжают избавляться от проблемных активов, доставшихся от заемщиков-банкротов, для чего также нужна переоценка основных средств и прав требования»,— рассказывает Павел Лазарев, генеральный директор оценочной компании «ЛЛ-Консалт».

    «Спрос обусловлен в том числе в связи с регулярной переоценкой для отражения результатов в отчетности как для МСФО, так и для РСБУ для повышения капитализации компании. Если компания принимает решение о переоценке, то делать ее необходимо регулярно»,— добавляет Тамара Касьянова.

    Что касается оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности, здесь, несмотря на самый малый объем выручки по рэнкингу (196,4 млн руб., 667 отчетов), в прошлом году были характерны наиболее высокие темпы ее роста — рекордные 49%. «В этом сегменте на доходы оценщиков оказывает влияние развитие рынка интеллектуальной собственности. Например, федеральный закон от 18 июля 2017 года N166-ФЗ стимулирует собственников легализировать и активнее ставить на баланс объекты НМА, что, в свою очередь, ведет к их более активному вовлечению в хозяйственный оборот. Это приводит к увеличению спроса на оценку нематериальных активов»,— говорит Сергей Силантьев.

    Алексей Севастьянов, директор по развитию ООО «АКЦ «Департамент профессиональной оценки»», добавляет: есть активность, связанная с налоговой амнистией. Крупный бизнес возвращает капиталы в Россию, требуется оценка активов по РСБУ, в том числе нематериальных (НМА): «В рамках оценки НМА наша компания располагает широким спектром методик, позволяющих максимально точно определить стоимость. При оценке бизнеса при наличии в составе активов оцениваемой компании НМА определение их рыночной стоимости производится нашими специалистами исходя из их специфики, характера и влияния на общие показатели деятельности. Кроме этого потенциал развития рынка НМА и рост потребности в их оценке, напрямую обусловлен развитием наукоемких отраслей российской экономики: чем активнее развивается данная сфера, тем динамичнее становится рынок НМА».

    Спрос на оценку материальных активов подтвердили многие лидеры рэнкинга: «В рамках нескольких проектов мы оценивали программное обеспечение (ПО) компании для включения в уставный капитал как нематериальный актив. В будущем развитие технологий и интернет-моделей, думаю, приведет к росту стоимости, а значит, оценке ПО в сфере безопасности IT-технологий, финансовых и банковских процессов, переводов и платежей денежных средств, а также различных технических платформ и интернет-ресурсов»,— прогнозирует Роман Чибисов.

    Основным событием для рынка оценки за последний год и по настоящее время стало изменение правил игры, связанное с поправками в закон об оценочной деятельности (172-ФЗ), вступившими в силу летом 2016 года. Начиная с апреля 2019 года субъектом оценочной деятельности признается оценщик, который помимо членства в оценочном СРО, как это было раньше, должен иметь как минимум один квалификационный аттестат по направлению оценки (недвижимость / движимое имущество / бизнес), полученный в результате сдачи специального экзамена. Сдавать квалификационные экзамены нужно будет каждые три года. «Ужесточение требований к оценщикам связано с недоверием к оценочному сообществу со стороны потребителей оценки. Чтобы очистить рынок от непрофессионалов, Министерство экономического развития ввело квалификационный экзамен»,— поясняет Ирина Комар, управляющий партнер ООО «Профессиональная группа оценки».

    Читайте так же:  Какой штраф за проезд под кирпич в 2019 году и когда лишают как уменьшить и когда можно оспорить. Сколько стоит штраф за проезд кирпич

    В сообществе воспринимают законодательное нововведение неоднозначно. «Введение квалификационных аттестатов позволит отчистить рынок от фирм-однодневок и от мертвых душ, а также сократить количество СРО, которые в конкурентной борьбе с лидерами рынка вынуждены были «торговать» положительными заключениями. Но для оценщиков процедура экзамена стрессовая, ведь подготовка к нему отнимает много времени. Кроме того, многие экзаменационные вопросы и задачи к практике никакого отношения не имеют, а сами формулировки зачастую запутанны. Да и разделение аттестатов на три направления затратно для оценщиков»,— сетует Даниил Слуцкий, генеральный директор компании «Оценка бизнеса и консалтинг». Впрочем, сетования вряд ли на что-то могут повлиять.

    Рынок оценщиков сдал экзамен

    Как сообщили “Ъ” в Министерстве экономического развития России, на сегодняшний день проведено более 21,3 тыс. квалификационных экзаменов в области оценочной деятельности в различных субъектах Российской Федерации. По результатам сдачи экзаменов выдано порядка 14 тыс. квалификационных аттестатов. Из них около 8 тыс. по направлению «Оценка недвижимости», еще около 4,5 тыс.— «Оценка движимого имущества», около 1,5 тыс.— «Оценка бизнеса». Всего квалификационные аттестаты получили около 12 тыс. специалистов.

    В ведомстве отмечают, что в настоящее время количество заявок на сдачу квалификационного экзамена резко сократилось. За неделю экзамен сдают не более 70 человек, часть из которых уже имеют аттестат по одному (или двум) направлениям оценочной деятельности и сдают экзамены по другим направлениям. «Таким образом, можно сделать вывод, что на сегодняшний день оценщики, реально работающие на рынке оценочных услуг, уже сдали экзамены и получили аттестаты»,— считают в Минэкономики. По их словам, в результате реформы «на рынке оценочных услуг в настоящее время остались действительно практикующие оценщики и на сегодняшний день их чуть более половины от числа зарегистрированных членов СРО оценщиков».

    В министерстве считают, что фактически квалификационный экзамен позволил выявить мертвые души в оценке и отсеять низкоквалифицированных оценщиков по соответствующему направлению. И это главный итог первой волны экзаменов. «Необходимо отметить, что одной из причин введения квалификационного экзамена являлась проблема низкой квалификации основной массы оценщиков, предлагающих свои услуги на оценочном рынке»,— говорят в Министерстве экономического развития.

    В нынешнем выпуске рэнкингов оценочных компаний по итогам 2017 года представлены два основных рэнкинга: крупнейшие по объему выручки оценочные организации и крупнейшие по объему выручки оценочные группы.

    В списке крупнейших оценочных организаций каждый участник представлен одним юридическим лицом. Критерий ранжирования в списке — суммарная выручка организации, полученная от оценочной деятельности. Основное условие для включения в рэнкинг — предоставление бухгалтерской отчетности.

    В списке крупнейших оценочных групп каждый участник представлен группой аффилированных лиц. В нескольких случаях группы состояли из аффилированных юридических лиц и связанных с ними ИП. В список также были включены несколько аудиторских сетей (входят в перечень Forum of Firms или в перечень международных аудиторских сетей, размещенных на сайте Министерства финансов РФ). Критерий ранжирования в списке — суммарная выручка группы, полученная от оценочной деятельности. Основное условие для включения в рэнкинг — предоставление бухгалтерской отчетности по всем участникам группы.

    В выпуске также представлены рэнкинги по направлениям оценочной деятельности. В данные списки включены участники, представленные организациями и группами. Если участник предоставлял для участия две отдельные анкеты — анкету с данными организации и анкету с данными по группе компаний, то во избежание двойного счета при позиционировании в данных списках приоритет отдавался данным группы. Критерий ранжирования в списках — суммарная выручка группы / организации, полученная от оказания услуг по рассматриваемому направлению оценочной деятельности.

    Оценка прав требования, дебиторской задолженности, долгов

    Дебиторская задолженность — это сумма долгов, причитающаяся компании, физическому лицу от покупателей, поставщиков, физических лиц и иных контрагентов. Задолженность не обладает функцией товара, поэтому оценки подлежит уступаемые права требования. При оценке прав требования учитываются следующие параметры: размер задолженности, сроки возникновения и просрочки, этапы взыскания, наличие и вид обеспечения, финансовое положение должника и другие факторы.

    Оценка дебиторской (кредиторской) задолженности необходима в следующих случаях:

    При оценке стоимости бизнеса, акций и определении рыночного размера активов компании;

    При переуступке задолженности и в ходе оспаривания данной сделки в рамках судебного процесса, дел о банкротстве;

    При обращении взыскания со стороны судебных приставов;

    В случае необоснованной судебной экспертизы;

    При налоговых спорах, в делах о банкротстве и иных спорах.

    Почему нужно выбрать именно нашу компанию:

  • Мы самая крупная оценочная компания в регионе и мы аккредитованы при всех крупных банках;
  • Более 4 000 выполненных отчетов и заключений за последние 3 года;
  • Наши оценщики сдали квалификационные экзамены по всем направлениям оценочной деятельности, в том числе по оценке бизнеса;
  • Специалисты нашей компании уже много раз доказали свою компетенцию и профессионализм в различных судебных делах, в наследственных спорах;
  • У нас адекватные цены за оценки прав требований, в особенности, учитывая наше отношение к делу;
  • Наша компания занимается оценкой и экспертизами уже более 8-ми лет, и мы знаем все тонкости;
  • Наша компания одна из немногих проводит ежемесячный анализ рынка жилой недвижимости, наши специалисты прекрасно ориентируются в ценах на недвижимость — в одном из основных вариантов обеспечения задолженности;
  • Есть курьерская доставка отчетов;
  • В нашей компании есть эксперты СРО, строительно-технические эксперты, дипломированные экономисты по специальности «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит», кандидаты экономических наук.
  • Судебные дела, в которых мы делали экспертизы в 2017 — 2019 гг.

    • дело № 2-389/2019 Шуйский городской суд Ивановской области;
    • дело №33-528/2019 Ивановский областной суд;
    • дело №2-7/19 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело № 2-619/19 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-146/2019 Родниковский районный суд Ивановской области;
    • дело №2-165/2019 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело № 2-455/2019 Советский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-652/2019 Фурмановский районный суд Ивановской области;
    • дело № 2-3201/18 Фрунзенский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-1274/18 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-65/2019 Родниковский районный суд Ивановской области;
    • дело №2-310/2019 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-512/2019 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-246/2019 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-2688/2019 Фрунзенский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-2849/2019 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-1294/2019 Фрунзенский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-671/2019 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело № 2-884/2019 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-494/17 Палехский районный суд Ивановской области;
    • дело №2-1673/17 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-1674/17 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-1271/2017 Шуйский городской суд Шуйского городского суда Ивановской области;
    • дело №2-918/2017 Тейковский районный суд Ивановской области;
    • дело №2-242/17 Родниковский районный суд Ивановской области;
    • дело №2-1626/17 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-290/17 Октябрьский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-159/2017 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-160/2017 Ленинский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-670/17 Фрунзенский районный суд г. Иваново;
    • дело №2-715/2017 Ивановский районный суд Ивановской области.
    • В некоторых случаях документов может не быть вообще, в данном случае мы оцениваем на основании общедоступной информации баз Единого государственного реестра недвижимости, баз финансовой отчетности (Спарк, За честный бизнес и др.) и допущений, согласованных с заказчиком оценки или прописанных в определении суда.

      1) Документы, договоры, на основании которых возникли права требования (дебиторская задолженность): договоры поставки, займа, оказания услуг, акты приема-передачи работ, услуг и пр.

      2) Платежные документы (исполненные платежные поручения, расписки, кассовые чеки, приходные или расходные кассовые ордера)

      3) Документы о движении материальных ценностей (накладные, акты передачи и др.)

      4) Акты сверки расчетов

      5) Судебные решения, исполнительные листы, реестр кредиторов

      6) Общие сведения о задолженности: просроченная или нет, срок просрочки, наименование дебитора / кредитора, сумма, балансовая стоимость задолженности на дату оценки

      7) Бухгалтерская отчетность должника за последние 2-3 года (если есть)

      8) Реквизиты заказчика оценки: Для юридических лиц – полная карточка предприятия Для физических лиц – гражданский паспорт (страница с фотографией и с текущей пропиской)

      Перечень документов можно скачать здесь, информацию о нашей компании с перечнем документов для предоставления в суд можно скачать здесь.

      Этапы процедуры оценки права требования (дебиторской задолженности)

      1) Вы оставляете заявку на оценку на нашем сайте: через форму Заказать услугу, заказав обратный звонок или позвонив по контактным телефонам.

      2) Собираете необходимый пакет документов.

      3) Наш специалисты изучают документы, проводят анализ задолженности и должника.

      Расценки на услуги здесь

      Оценка стоимости предприятия состоит из определения рыночной цены его активов и пассивов (недвижимости, оборудования, машин, запасов на складах, финансовых вложений, а также нематериальных активов – стоимости бренда, гудвилла, интеллектуальной собственности, наработанной базы клиентов, отношений с персоналом и т.д. Также подлежат оценке эффективность деятельности компании, настоящие, прошлые и потенциальные доходы, перспективы роста, динамика рынка.

      При определении оценщиками цены имущественного комплекса организации оцениваются следующие активы:


      Оценка предприятия для нотариуса
      1. Недвижимость
      2. Земельные участки
      3. Машины, оборудование, технологические комплексы
      4. Акции и иные ценные бумаги
      5. Вещные и обязательственные права требования, сервитуты
      6. Интеллектуальная собственность и НМА
      Оценка предприятия – определение его рыночной стоимости как хозяйствующего субъекта, со всей совокупностью лежащих на нем прав и обязательств. Такая процедура включает углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого объекта бизнеса.

      Установить рыночную цену предприятия бывает необходимо при:


      Убыточное (дефолтное)
      • приватизации
      • осуществления эмиссии акций
      • проведения операций купли/продажи
      • реорганизации или ликвидации
      • оценке целесообразности принятия управленческих решений
      • разделе бизнеса между партнерами
      • иные случаи

      Пакеты акций

      Стороны, заинтересованные в проведении процедуры:

    • собственник (акционер, учредитель и др.)
    • потенциальный покупатель
    • управленческое звено, ТОП-менеджмент
    • партнеры
    • Сроки и стоимость услуг

      Сроки проведения работ и цена услуг по оценке предприятия зависят от множества факторов и определяется индивидуально в каждом конкретном случае. Обычно они прямо пропорциональны размерам компании или организации и не могут быть определены заранее. Пожалуйста свяжитесь с нами любым удобным способом, сообщите краткую информацию об оцениваемом объекте и специалисты нашей компании уточнят для вас любую информацию по предлагаемой услуге.

      Если Вам необходимо точно определить стоимость услуг по оценке мы рекомендуем Вам заполнить форму для расчета стоимости услуг оценки предприятия и прислать ее нам по электронной почте или по факсу.

      По окончании оценочных работ Вы получаете Отчет об оценке .

      Документы для оценки предприятия

      В общем случае необходимы:

      1. Учредительные и правоустанавливающие документы;
      2. Информация о пакете акций;
      3. Бухгалтерская и финансовая отчётность за текущий и предыдущие периоды работы;
        • форма №1 бухгалтерского баланса;
        • форма №2 отчёта о прибылях и убытках;
        • Информация об активах предприятия:
          • перечень основных средств
          • Информация о производственной сфере;
          • Бизнес-план развития
          • Минимальный перечень документов при оценке любого предприятия уникален для каждого конкретного случая. Примерный перечень приведен на этой странице. Если вы обратитесь в наш центр, мы обязательно предоставим вам минимальный перечень необходимых документов именно для вашего конкретного случая.

            Особенности оценки стоимости предприятий

            Гражданский кодекс Российской Федерации определяет любую организацию, ОАО, ООО, компанию ил фирму, как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. «Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью, т. е. оно или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав», — зафиксировано в ГК РФ. Согласно Кодексу, в состав имущественного комплекса при проведении рыночной оценки стоимости предприятия, включаются все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором. Соответственно, все эти объекты и права подлежат оценке.

            При комплексном подходе оценщиками выясняется реальная стоимость компании, а также способность приносить доходы в дальнейшем. Комплексная оценка включает в себя определение рыночной цены, а также определение инвестиционной стоимости предприятия. Первая – это наиболее вероятная цена, по которой имущественный комплекс может быть принят на открытом рынке в условиях свободной конкуренции. При этом участники сделки должны обладать всей необходимой информацией, и на сумме сделки не должны отражаться никакие чрезвычайные обстоятельства. Для этого вида оценки необходимо провести инвентаризацию его основных фондов (упорядочить учет, определить рыночную и ликвидационную стоимость), провести анализ рынка, управленческий и финансовый анализ деятельности компании, оценить результаты и выпустить отчет об оценке.

            В рамках экспертизы инвестиционной стоимости рассчитывается цена предприятия для конкретного инвестора или же группы инвесторов. Такой подход позволяет оценить способность последнего вернуть вложенные в него деньги и принести прибыль. Т.е. оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. В результате такого комплексного подхода определяется реальная рыночная цена предприятий и их способность приносить прибыль.

            Динамично развивающийся рынок купли-продажи бизнеса, а также инвестирования, диктует необходимость своевременного получения полноценных сведений об объекте купли-продажи еще на стадии принятия решения о заключении сделки. Особенностью процесса работы оценщика является ее рыночный характер. Это означает, что при оценке рыночной стоимостия предприятия определяются не только затраты на создание и приобретение оцениваемого объекта. Также учитываются и основные факторы рынка, влияющие на его цену.

            Определение цены бизнеса является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору избежать риска получения в собственность «кота в мешке» вместо необходимого для расширения и укрепления бизнеса, предприятия, актива.

            Оценка любой организации часто является составляющей долей работ в области бизнес-планирования. Бизнес-план — это документ, который строится на точных данных, поэтому его составление часто базируется на данных, полученных в ходе оценки предприятия. В нашей оценочной компании вы также можете заказать и разработку бизнес-плана.

            Если Вы хотите оценить свой бизнес, завод или предприятие — обратитесь к нам, используя контактную информацию. Звоните, мы поможем!

            Нереальная дебиторская задолженность на торгах

            Если выбрана прозрачная торговая площадка с минимальной возможностью мошенничества, оперативно собраны объективные данные о должнике и задолженности, то инвестиции в долги становятся выгодным вложением денег.

            Что такое дебиторская задолженность

            Чтобы понять, что такое дебиторская задолженность, достаточно посмотреть на все те столбики цифр, что находятся в бухгалтерском балансе в строке «Дебет». Иными словами, дебиторка – это суммарная цифра всех денег, которые должны предприятию контрагенты за уже выполненные услуги или поставленные товары.

            Дебиторская задолженность является точно таким же активом предприятия, как и движимое или недвижимое имущество. И так же, как любой другой актив, ее можно продать по договору цессии – уступки прав требования.

            Для того, чтобы не оказаться в минусе, нужно хорошо изучить рынок долговых обязательств и механизмы, которые приводят его в действие, а также провести тщательный анализ дебиторской задолженности и собрать подробную информацию о том активе, который собираетесь приобрести.

            Какой процент «мертвой» дебиторки на торгах

            Но на рынке долгов немало лотов, приобретение которых может стать весьма сомнительным удовольствием. Можно купить долг, взыскать который – нереально. Такая дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, называется «мертвой».

            Более того, масштабы нереальной дебиторки – также кажутся нереальными: около 90% рынка. Поэтому для заработка на торгах необходимо найти оставшиеся 10%. Для этого нужно уметь тщательно анализировать предлагаемые к продаже лоты.

            В каких случаях можно признать задолженность нереальной к взысканию

            Плохая дебиторская задолженность выставляется кредиторами на торги по ряду причин:

            • нет ресурсов для самостоятельного взыскания долга;
            • срочно нужны деньги;
            • другие причины.
            • Покупатель получает прибыль в размере, равном разнице между реальной и продажной стоимостью задолженности. Поэтому вынужден выбирать наиболее привлекательный с точки зрения взыскания долг. На его стоимость влияют следующие факторы:

              • финансово-экономическое положение компании-должника;
              • объем ее активов;
              • их ликвидность;
              • отсутствие кредиторской задолженности.
              • Но если участнику торгов не удалось купить дебиторскую задолженность – это полбеды. Гораздо хуже, когда он покупает долг, который невозможно взыскать. Например, он может столкнуться с тем, что:

              • купленное им обязательство может быть погашено;
              • фирма-должник может быть ликвидирована;
              • у фирмы-должника не хватает активов, чтобы расплатиться по обязательствам;
              • должник может находиться в стадии банкротства или в его отношении может быть введено исполнительное производство;
              • у долгового обязательства истек срок исковой давности.
              • И тогда выход только один – списать нереальную взысканию дебиторскую задолженность.

                Кроме того, на рынке долгов обитает немало мошенников. Организатор торгов может оказаться лицом, заинтересованным в том, чтобы наиболее привлекательная просроченная дебиторская задолженность досталась «своему» человеку, поэтому ведет долги предвзято по отношению к другим участникам. Или вводит их в заблуждение.

                Еще один «маркер» сомнительного долга – его неприлично низкая стоимость. Если задолженность продается за 1-5% от фактической суммы – это повод задуматься о перспективах его взыскания: они могут быть крайне затруднительными. Низкая стоимость может указать и на потенциальных мошенников, которые могут, получив задаток, попросту скрыться.

                Есть немало сайтов и блогов, в которых рассказывается, как купить дебиторскую задолженность на торгах. Чтобы не попасть впросак, покупателю необходимо оценить все возможные риски долгового рынка – собрать подробную информацию о компании-должнике и о той задолженности, которую он пожелал купить. Ему необходимо

              • оценить текущее финансовое состояние должника;
              • его платежеспособность;
              • установить факт существования долга и его особенностей.
              • Собрать необходимые данные нужно максимально быстро. Иначе можно дождаться того, что выгодный с точки зрения инвестирования долг купит кто-то другой.

                Как проверить реальность дебиторской задолженности к взысканию

                Далеко не каждый долг следует покупать даже тогда, если он, на первый взгляд, сулит фантастическую прибыль. Выбирать дебиторскую задолженность на торгах нужно с умом, иначе можно купить «кота в мешке» — бесперспективную для взыскания задолженность. Чтобы не выбросить деньги на ветер, нужно тщательно проанализировать лот. Алгоритм проверки следующий.

              • Проверяем причину образования задолженности.
              • Собираем сведения о самом должнике и его имуществе, а также о том, насколько оно ликвидно.
              • Проверяем информацию о выплате задолженности – начал ли должник ее погашение. Если ответ утвердительный, покупаем лот, ведь процесс уже начался и, скорее всего, выплаты продолжатся до полного погашения.
              • В реестре банкротств проверяем состоятельность должника, если он находится в процессе банкротства, то взыскать долг будет нельзя.
              • Проверяем срок давности долга.

      Какие документы необходимо запросить для проверки у конкурсного управляющего

      Чтобы взыскать приобретенную на торгах задолженность, нужно представить в суд документы о ней. Это – договор, акты сверки и выполненных работ, товарные накладные, счета. То есть, все бумаги, которые подтверждают наличие задолженности и ее принадлежность. Если есть исполнительный лист — он также должен быть затребован.

      Читайте так же:  Трудовой договор с электрогазосварщиком 4-го разряда (с условием об испытании) (примерная форма). Трудовой договор сварщиком

    admin